Análise Fundamentalista

A análise fundamentalista busca assegurar ao investidor de longo prazo, bases seguras para a rentabilidade de seus investimentos. Não há milagres, para se ganhar grandes importâncias na bolsa no curto prazo, essa hipótese seria como jogar na loteria apostando na intuição ou percepção no curto prazo. O investidor consciente precisa assegurar a perspectiva de bons resultados em empresas consolidadas, de crescimento e que tenham histórico de informações. Para avaliar uma empresa pelo método de análise fundamentalista, fazendo a leitura da linguagem disponibilizada no âmbito do mercado de capitais é importante entender os termos a seguir:

Endividamento Oneroso Líquido: mede o comprometimento do capital da empresa em relação à sua dívida com bancos e outras que têm custo financeiro, descontando-se suas disponibilidades (caixa e aplicações financeiras);

Operações de hedge: são aquelas nas quais se utilizam instrumentos financeiros, buscando anular possíveis efeitos de variações cambiais sobre a dívida. No caso de empresas que vendem seus produtos para o exterior, há o chamado hedge natural proporcionado pelas exportações em dólares;

Ebitda: é a produção de caixa obtida nas operações da empresa. A Ebtida é a abreviação de: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (Lucro Antes de Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização);

Resultado Financeiro: é a diferença entre despesas e receitas financeiras em um período (trimestre, semestre ou ano);

Equivalência Patrimonial: representa os resultados de empresas controladas ou coligadas nas demonstrações financeiras da empresa controladora;

Pay-Out: é representado pelo retorno do investidor, ou seja o percentual do lucro distribuído na forma de dividendos e/ou juros sobre o capital aos acionistas;

Yield: mede o resultado do investimento, em forma de percentual. O cálculo é feito com a divisão dos dividendos e/ou juros sobre o capital próprio, feito pela cotação da ação em Bolsa. Se o resultado desta divisão der 12%, significa que o investidor irá obter o retorno em 8,33 períodos, mais comum ano;

Tag Along: compromisso da empresa que prevê o direito de retirada do acionista minoritário em condições pré-estabelecidas, nos casos de alienação do controle acionário. Por exemplo, se o tag along for de 90%, os minoritários terão direito a receber 90% do preço recebido pelo controlador por ação;

Free Float: quantidade de ações da empresa que se encontra em circulação no mercado.

Conceito de Margens: está inserido no contexto da análise vertical, que consiste na divisão de algumas contas por uma principal. As margens mais importantes são as seguintes:

Margem Bruta: demonstra-se pela divisão do lucro bruto pela receita líquida, dando como resultado a forma percentual;

Margem Ebitda: demonstra-se pela divisão do Ebitda pela receita líquida, dando como resultado a forma percentual;

Margem da Atividade: demonstra-se pela divisão do lucro da atividade pala receita líquida, dando como resultado a forma percentual;

Margem Líquida: demonstra-se pela divisão do lucro líquido pela receita líquida, dando como resultado a forma percentual.

Com essas informações acreditamos poder ajudar a esclarecer as principais dúvidas do investidor.