ESTRATÉGIA DE NEGÓCIOS COM ALUGUEL DE AÇÕES

A operação de aluguel de ações funciona com a relação dos investidores que disponibilizam títulos para empréstimos e os investidores interessados os tomam mediante aporte de garantias. A Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) desenvolve o papel de reguladora da operação, com a participação das Corretoras.
A operação de aluguel, é feita com a transferência de títulos da carteira do investidor para satisfazer necessidades temporárias de um tomador. O tomador do aluguel estará com o ativo disponível em sua carteira, durante o período de vigência do contrato.
O aluguel de ações pode ser reversível, onde o tomador fica apto a finalizar a operação, a partir da data de reversão estipulada no contrato ou não reversível , onde o tomador fica obrigado a manter a posição até o final do prazo.

Seu funcionamento:
A operação de aluguel de ações é feita através da Mesa de Operações da sua corretora, respeitando as normas do departamento de risco de cada instituição, que consiste em:
Somente poderão ser feitos pela mesa, os aluguéis, onde as ligações com os operadores serão sempre gravadas;
As operações estão disponíveis, somente na ponta tomadora do aluguel. Para verificar a viabilidade de operações na ponta locadora (ou seja, você pode alugar as suas ações para terceiros), porém consulte a mesa de operações;
A ação a ser alugada deve estar disponível em carteira, para devolução no dia de encerramento do contrato; isso determina que a recompra do ativo deve ser feita, no máximo, até no terceiro dia do prazo da liquidação contratual (D-3);
Para viabilizar a operação, os contratantes devem estar com o contrato de aluguel de ações em dia.
As liquidações antecipadas deverão ser realizadas através da mesa de operações e o ativo alugado deve estar disponível na carteira da corretora.

Vantagens no Alugar Ações?
A possibilidade de alugar papéis aumenta a eficiência operacional e da flexibilidade ao mercado, principalmente em operações de arbitragem.
O tomador pode utilizar as ações em operações como:
Vendas à vista;
Garantia de operações em mercados de liquidação futura;
Substituição de garantias para operações a Termo.

Custos das Operações:
O custo da operação está baseado nas taxas de juros previamente estipuladas pelo doador, expressa em base anual, com capitalização composta por dias úteis (pró-rata), a ser paga no primeiro dia útil após o encerramento do contrato. Essas taxas giram em torno de 3 a 6% ao ano. Em certas situações podem ser maiores, dependendo da ação na operação.
As taxas dos ativos disponíveis para aluguel são divulgados pela CBLC na agência de notícias Bovespa News; e vem sempre com o título de notícia iniciando por "OFERTAS DISPONÍVEIS NO BANCO DE TITULOS CBLC-BTC".

Garantias que Asseguram as Operações:
A margem requerida para esse tipo de operação é de 100% do valor do aluguel + intervalo de margem da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) (consulte a mesa de operações) e deve estar disponível no ato da operação.
O valor das margens é acompanhado diariamente e, caso necessário, deverá ser recomposto na forma e nos prazos estabelecidos.
Esse intervalo de margem da CBLC gira em torno de 5 a 20%, mas pode ser ainda maior dependendo da ação que você quer alugar e do que a CBLC calcular como margem requerida, baseado nos fatores de risco.
A CBLC aceita algumas ações como margem de garantia além de moeda corrente nacional.